כל מי שמשקיע את כספו בחברה גדולה ורצינית לניהול תיקי השקעות מתעצבן לפעמים לגלות את העמלות הגבוהות שנלקחו מחשבון החיסכון שלו. אנו משלמים לחברות לניהול תיקי השקעות עמלה על "שמירת הכסף" (באמת תודה רבה…), אנחנו משלמים עמלת קניה ועמלת מכירה ואפילו עמלה על התשואה שחברת ההשקעות הצליחה להשיג עבורנו…

באמת מקומם… אבל אם נסתכל רגע לעומק הנושא נגלה שלכל חברה לניהול תיקי השקעות יש הוצאות גבוהות ולא אחת חברות מצליחות שהשיגו תשואות גבוהות עבור הלקוחות שלהם מצאו עצמן בקשיים כלכלים, בשל גבייה של פחות מדיי עמלות.

אז לאן באמת הולך הכסף? חלק מהתשובה בכתבה הבאה…

משכורות

כל אחד ואחד מאיתנו היה רוצי שטובי המוחות ינהלו עבורו את הכסף ומה לעשות, מומחים לא עובדים בלי תשלום, רצוי גבוה, רצוי עם רכב צמוד…  המשכורות של האנשים שמנהלים עבורנו את תיקי ההשקעות שלנו עולים לנו לא מעט, למעשה, חלק הארי של העמלות שאנו משלמים מגיע לכיסהם התפוחים של הבחורים והבחורות המוכשרים הללו.

שיווק ופרסום

כל בית השקעות שואף להגדיל את רווחיו ואת היקף הנכסים שהוא מנהל ולצורך כך הוא זקוק ללקוחות חדשים אבל עלות המשיכה של הלקוחות היא גבוהה למדיי. כיום, על מנת למשוך לקוחות בתי ההשקעות חייבים להשתמש בכל הכלים שיש בידיהם, גם אם זה אומר שצריך לשלם לערוץ שתים חמישים אלף דולר לפרסומת של עשרים שניות וגם אם זה אומר שצריך לשלוח את אחד העובדים במחלקת השיווק לקורס קידום אתרים או לשלם לחברה מקצועית בתחום…

אנליסטים

בסופו של דבר, אנחנו משלמים את כספנו לחברה לניהול תיקי השקעות ולא מנהלים אותו בעצמנו בגלל שכל חברה רצינית לניהול תיקי השקעות מעסיקה אנליסטים. אנשים שמכירים היטב את השוק ובודקים היטב כל חברה לפני שהם ממליצים לרכוש מניות שלה. בעידן גלובלי שבו תיק ההשקעות מפוזר בכל רחבי העולם נדרשת מקצועיות מיוחדת. בשביל לקנות מניה של פיאט, לצורך הדוגמא, אנליסט צריך לטוס לרומא, לשלם על מלון ועל השכרת רכב באיטליה, לחזור לארץ ולהכין דו"ח מקיף שבסופו המלצה מחייבת. בזכות הבדיקה הקפדנית יתכן שתיק ההשקעות שלכם יתפח בעוד כמה וכמה אחוזים אבל חשוב מאוד שתזכרו שלבדיקות המקיפות יש מחיר, והוא ממש לא זול.

ניהול תיקי השקעות הוא תחום הנלמד באופן מקצועי. כדי להצליח בעולם הבורסה ושוק ההון ולהצליח למנף את השקעותיכם ככל האפשר, צריך לרכוש ידע וכלים מקצועיים לשם כך, ולא מספיק להסתמך אך ורק על חוש פיננסי טוב. באם תבחרו באופציה של השקעת כספים באפיק הקשור לבורסה ולשוק ההון, ותחליטו כי ברצונכם שבעלי מקצוע המתמחים בניהול תיקי השקעות יטפלו בהשקעה שלכם, מומלץ שתשקיעו בחיפוש אחר בית השקעות מקצועי, אשר יכול להפיק מכספכם את המקסימום עבורכם. חשוב להבין שגם בית ההשקעות עצמו הינו מרכיב חשוב עבור הצלחה, ולא פחות מכך חשוב איש המקצוע שיבצע עבורכם את העבודה הכרוכה בניהול תיקי השקעות.

ניהול תיקי השקעות – כדאי לדעת
ישנם אנשים שאכן נחנו בחוש פיננסי טוב, ולבטח שמעתם על חובבנים שהצליחו להרוויח סכומי כסף נכבדים דרך השקעות שניהלו באופן עצמאי, בבורסה ובשוק ההון. אופציה נוספת עבור ניהול תיקי השקעות מחוץ לשערי בית השקעות כלשהו, הנה ללמוד את התחום ניהול תיקי השקעות באופן מקצועי, במוסדות ההשכלה הגבוהה השונים. לאחר סיום מסלול הלימודים בהצלחה, תוכלו לעסוק בניהול תיקי השקעות באופן עצמאי, כאשר רכשתם ידע וכלים מתאימים לשם כך. כאשר יש בידכם את הידע המקצועי ובמידה ותמצאו כי העיסוק בתחום מעניין אתכם, תוכלו לפתח מנקודה זו קריירה בניהול תיקים באופן עצמאי, ו\או להשתלב כמנהלי תיקי השקעות מהמניין בבית השקעות ודומיו.

ישנם בתי השקעות המתמחים בתחומים שונים, לפני שתחליטו מי יעסוק עבורכם במלאכת ניהול תיקי השקעות, כדאי שתבררו איזה תחום התמחות מעניין אתכם וחשוב לכם. לרוב תוכלו לקבל מידע אודות ההתמחות של בית השקעות כלשהו באתר האינטרנט שלו. מלבד תחום ההתמחות, מומלץ שתבחרו מקום עם "גב" חזק, ומוניטין של מקצועיות ואמינות. חשוב לבחון בנוסף גם פרמטרים של ביצועים והצלחות, ולקבל חוות דעת מאנשים שמכירים את המקום מבחינת היכולת המקצועית.

ניהול תיקי השקעות – מנהל תיק ההשקעות
בחירת בית השקעות הנה החלטה חשובה, אך ישנה בחירה נוספת שחשובה לעתיד הכסף שלכם, והיא – מי ינהל עבורכם את תיק ההשקעות? בדקו מהי מדיניותו של בית ההשקעות לגבי החלפת מנהל תיק, זאת למקרה שלא תהיו מרוצים מתפקודו של מי שעוסק עבורכם במשימה של ניהול תיקי השקעות, וגם למקרה שהוא יעזוב ותרצו לבחור בעצמכם מחליף. על מנהל התיק שלכם להיות לא רק מקצועי, אלא גם להיות נגיש לכם לשאלות, מענות, בקשות וטענות.

קרנות נאמנות משמשות כמכשיר פיננסי, שמשתמש בכספיהם של משקיעים שונים לשם השקעה בניירות ערך. הקרן מחולקת ליחידות השתתפות שכל אחת מהן מקנה זכות שווה בנכסים. ישנו תשקיף עם פירוט מדיניות ההשקעות עבור כל קרן בנפרד. שימוש במכשיר פיננסי כקרנות נאמנות מאפשר לאנשים להשקיע כספים בשוק ההון מבלי להתחייב על סכום מסוים. היות והקרן מורכבת מכספם של מספר אנשים רב, מושג סכום גדול שבאמצעותו ניתן להשיג רווחים עבור מחזיקי היחידות. בחירה באפיק השקעה כמו קרנות נאמנות מתאימה לסוג מסוים של השקעות, כך שקודם כל חשוב להחליט מה אנו מצפים מההשקעה הכספית שלנו, ולאחר מכן מומלץ לוודא שזהו אפיק ההשקעה הנכון היותר עבורנו.

קרנות נאמנות – היתרונות
האחראי על ניהול קרנות נאמנות בדומה לניהול קופות גמל הוא מנהל השקעות מקצועי, בעל ידע וניסיון רב בשוק ההון, כך שהניהול הינו מקצועי ואמין. היות והקרנות סחירות, כספכם נשאר נזיל וזמין. יתרון נוסף הוא המגוון הגדול של קרנות נאמנות בתחומים שונים, כך שתוכלו להרכיב את תמהיל ההשקעות שהכי נראה לכם. היות ותשואות הקרן מתפרסמות באופן יום יומי, יש לכם שקיפות לגביהן. ישנו יתרון נוסף בשימוש באופציה של קרנות נאמנות והוא שהמיסוי נדחה עד למכירת הקרן.

קרנות נאמנות – כיצד בוחרים?
במידה ובחרתם להשקיע סכום של כסף באפיק השקעה כקרנות נאמנות, עדיין נותרת בפניכם הבחירה בקרן מסוימת, או אפילו שילוב של מספר קרנות. בין הפרמטרים שכדאי לבדוק: תשואת הקרן לאורך זמן. מומלץ גם לעקוב אחר הביצועים שלה בתקופות הגאות והשפל, היות והדבר מעיד על המקצועיות של הניהול שלה. סטיית תקן גבוהה מלמדת על תנודתיות גבוהה, ולכן גם על רמת סיכון גבוהה יחסית. גם דמי ניהול עשויים להוות שיקול בבואכם לבחור מבין המבחר הרב של קרנות נאמנות. הסכומים עשויים להשתנות בין סוגי הקרנות השונים, אך תמצאו שונות מסוימת גם כשמדובר בקרנות המשקיעות באותו סקטור.

ההחלטה על קרן הנאמנות בה תרצו להשקיע צריכה להיות שקולה, ולשם כך כדאי שתאזרו סבלנות ותכינו שיעורי בית כמו שצריך, ולא תבחרו באופן ספונטני. אפשר, ניתן ומומלץ להתייעץ גם עם אנשי מקצוע שונים מהתחום, כדי לקבל המלצות לגבי קרנות נאמנות שאשר יכולות להיות רלוונטיות ומתאימות עבורכם.

בעידן הגלובליזציה, אפשרויות ההשקעה הפתוחות בפני המעוניינים רבות ומגוונות מאי פעם וביניהן גם השקעות בחו"ל. כמו בכל תחום פיננסי, גם לניהול השקעות בחו"ל יש גופים המתמחים בכך, מכירים היטב את השווקים השונים, את מכשירי ההשקעה הייחודיים ויודעים כיצד להפיק את התשואה הגבוהה ביותר, בסיכון הנמוך ביותר.

ישנם כמה דגשים המבדילים בין השקעות בארץ להשקעות בחו"ל, כאשר תחילה יש צורך בחשבון בנק במדינה זרה (מקובל ביותר לפתוח חשבון נוסף בלוקסמבורג, למשל, או בשוויץ ולעתים יש צורך בסכום מינימום). כל מדריך השקעות אינטרנטי, יציין שבימים של חוסר וודאות פוליטית וחוסר יציבות בכלכלה העולמית, מומלץ לפזר את ההשקעות השונות ולא להתמקד רק באפיק אחד, או במדינה אחת. פיזור זהיר של השקעות מקטין באופן משמעותי את הסיכון בניהול ההון האישי ומאפשר שימוש גם במכשירי השקעה ישראלים וגם בזרים כמו מוצרים מובנים וקרנות גידור.

בנוסף על היתרונות הברורים של ניהול תיק השקעות בחו"ל, כמו האפשרות להחזיק חשבון בנק הידוע רק למשקיע (כמובן, יש חובת הצהרה ותשלום מסים כנדרש), קיים גם פטור ממס רווחי הון, מה שמגדיל למעשה את ההשקעה, לעומת השקעה בסכום זהה שהייתה מתבצעת בארץ. קיימת גם חשיפה למטבעות ואפשרויות השקעה במט"ח בהיקף ובתנאים שאינם זמינים בארץ ואין צורך בחדרי מסחר ובהוצאות נוספות.

ניהול תיקי השקעות בחו"ל חשוב לבצע דרך בית השקעות המתמחה בדבר, בעל ניסיון של שנים בתחום, שיכול לבצע במהירות ובמקצועיות צעדים קריטיים כמו פתיחת חשבונות, ניהול סיכוני מטבע חוץ, התאמה לפעילות פרטית ועסקית של הלקוח, להמליץ ולבחור ניירות ערך ואגרות חוב ברחבי העולם – כל זאת, תוך היכרות מעמיקה ומקצועית עם השוק העולמי, גם בהשוואה לשוק הפיננסים המקומי.

מושגים מהעולם הפיננסי הם דיירי קבע במציאות היום-יומית וכולנו היינו רוצים להבין מי זה הדאו ג'ונס הזה שיש לו מדד כל כך חשוב ולפי מה נקבע שער הדולר. אבל אם גם אנחנו לא גאונים פיננסים, אנחנו עדיין יכולים לשלוט במציאות הכלכלית הפרטית שלנו ולשפר אותה, לא רק על מנת לצאת מהבוץ, אלא גם על מנת לצבור חסכונות.

ההנחה שרק בעלי הון יכולים להיות משקיעים היא שגויה ולמעשה כל אחד הוא משקיע פוטנציאלי, כאשר גם החסכונות להם מופקדים סכומים שונים מהשכר החודשי שלנו – פנסיה, קופת גמל ועוד – הם סוג של השקעה. עם קצת הכוונה נוכל לבחור במסלולים המתאימים למצבינו הפיננסי ולראות רווחים שיאפשרו לנו לגמור את החודש וגם להיות רגועים לגבי העתיד.

בהנחה שלא סיימנו אתמול את לימודי מנהל עסקים ושוק ההון, כדאי לפנות לאנשי מקצוע בתחום, העוסקים בייעוץ השקעות, ניהול קרנות נאמנות, קופות גמל, מט"ח, אג"ח וכן הלאה. במסגרת אותו גוף מקצועי, נוכל לקבל גם המלצות לגבי אפיקי השקעה נבונים וזהירים שיבטיחו רווחים לטווח ארוך וגם ליווי בהמשך הדרך.

אל מול האפשרות להגדיל את ההכנסות והחסכונות, הפיתוי לצאת לדרך כמשקיעים בכוחות עצמינו הוא גדול ויכול להיות שאפילו נזהה הזדמנות טובה, אבל רוב המשקיעים המתחילים נוטים לעשות טעויות גדולות ולהפסיד כסף ועדיף שלא לקחת סיכונים מיותרים.

בשביל רובינו, מסחר במט"ח מסתכם בהמרת הדולרים שקיבלנו לחתונה בשקלים, או במכירת שקלים עבור יורו לקראת הנסיעה המתוכננת לאירופה. כעיקרון, זה מסחר במט"ח – מכירת מטבע אחד וקניית מטבע אחר, אבל מכיוון שלמטבעות יש שערים שונים (כלומר ערך שונה), מועד ביצוע המסחר משפיע על הרווח או ההפסד שלנו בעיסקה.

שערי המטבעות השונים עולים ויורדים, בהתאם להיצע והביקוש שיש להם וכאשר למטבע מסויים יש ביקוש נמוך וערכו יורד – זה הזמן הנכון לקנות אותו ובמצב הפוך, כאשר הביקוש למטבע גבוה וערכו עולה – זה זמן טוב למכור אותו. על פניו, העיקרון נשמע פשוט למדי, אבל השקעה במט"ח אינה עיסוק למתחילים ואלה בדיוק האנשים הנכנסים לשוק בהתלהבות מופרזת רק על מנת לספוג הפסדים כבדים.

ישנם אנשי מקצוע רבים, שכל עיסוקם הוא הכרת שוק ההון בהתמקדות במטבע חוץ. אלה יכולים להמליץ על השקעות סולידיות ועל מסחר מבוקר במט"ח והם מכירים היטב את חוקי השוק ויכולים לצפות שינויים בשערי המטבעות השונים. משקיע חכם ייעזר בבנקאי, או בברוקר ועם הזמן יוכל גם לפנות לבית השקעות לצורך ניהול תיק השקעות מסודר, שלא בהכרח יהפוך אותו למיליונר, אבל כן יניב רווחים נאים.

בשוק ההון קיימים עשרות סוגי מטבעות, שעל חלקם רובינו בכלל לא שמע, כמו כתר צ'כי, רופיה מאוריציוס, או רינגיט מלזי וכאלה הנפוצים יותר כמו זלוטי, או דינר ירדני וכמובן הדולר והאירו ובכולם אפשר להשקיע. המתחילים יכולים לקרוא טבלאות ולהבין מה הן אומרות לגבי שערי המטבעות הרבים, אבל בלי הכשרה מתאימה, אין שום דרך לנבא איזו תנודה צפויה בערך המטבעות הללו ומה הביקוש שיהיה להם בשוק מחר, או אפילו בעוד שעתיים.

ישנם מספר אפיקי השקעה במט"ח, שלא כולם מצריכים כסף נזיל וכמו בכל השקעה – ככל שרמת הסיכון עולה, כך גם גובה הרווח או ההפסד. אפשר להשקיע באגרות חוב – ממשלתיות או קונצרניות – צמודות מט"ח, בפיקדון דולרי, בקרנות נאמנות ובתעודות סל ובכל אפיק השקעה כזה, בטוח ככל שייראה, יש להיזהר במיוחד מטעויות של מתחילים שיובילו להפסדים.

צפי סטפק – יו"ר מיטב בית השקעות מדבר על הפרמטרים על פיהם לדעתו צריך לבחור את בית ההשקעות שלך. וכן הוא מסביר למה פרמטרים אלו חשובים כל כך.

מאת: גבע גזית

נתחיל מהמציאות היום יומית: רוב האנשים שמנסים את דרכם בשוק ההון מפסידים ואינם שורדים לאורך זמן!

הסיבות לכך רבות ומאמרים רבים עוסקים בכך. הדבר המדהים לדעתי לגבי תחום המסחר בשוק ההון הוא שאין שום סיבה להחליט לפרוש ולהרים ידיים. האנשים המצליחים בעולם הזה הם מי שקמים ומחפשים את הנסיבות הרצויות להם, ואם הם אינם מוצאים אותן, הם יוצרים אותן. (ג'ורג' ברנרד שו).

המבט שלי הוא עסקי נטו. אני לוקח את הנושא ברצינות ומתייחס אליו כמו לכל עסק אחר שפתחתי בעבר. בין היתר לגבי הסיכוי מול הסיכון. הסטטיסטיקה מראה שמעל ל- 80% מהעסקים שנפתחים, נסגרים במהלך השנה הראשונה לפעילותם. נתון מדהים אם ניקח בחשבון שמדובר בדרך כלל בהשקעה של עשרות ומאות אלפי שקלים לצורך ההקמה ובהרבה מוטיבציה ואופטימיות של המשקיעים בתחילה. אני מניח שכל אחד מהמשקיעים היה מוותר מראש אילו ידע מה יהיה בעוד שנה מצב העסק שלו. למרות זאת בכל שנה נפתחים מיליוני עסקים קטנים וגדולים יותר ע"י מיליוני משקיעים בכל העולם.

החלטה ללמוד לסחור בשוק ההון ולהגיע למצב שהמסחר מהווה מקור הכנסה קבוע, כמוה כהחלטה לפתוח כל עסק אחר. השונה הוא הידע המקצועי שנדרש וסך ההשקעה הכספית שנדרשת לצורך ההתחלה.

רוב האנשים רואים במסחר אפשרות להרוויח הרבה כסף ללא מאמץ. משחק, הימור שעשוי להצליח ולגרוף רווחים גבוהים ומהירים. אחרים מבינים שיש ללמוד ולקבל כלים וידע מקצועי על מנת להבין איך להתעסק בנושא. עדיין, רוב האנשים לא מתמידים ומצליחים בתחום.

אין ארוחות חינם במדינה הזו, ואל תלך ותבזבז את כל חייך בלקונן על שאתרע מזלך. עליך לומר, אני חושב שאם אמשיך להשקיע בזה וארצה את זה מספיק חזק אוכל להשיג את זה. זה נקרא התמדה. (לי איאקוקה).

אבל למה זה צריך להיות? מסחר בשוק ההון זהו אחד התחומים, אם לא היחיד, שמאפשר ללמוד, לרכוש ניסיון מעשי וידע מקצועי, כמעט, ללא הוצאות כספיות. ניתן לסחור על מערכות דמו עם נתוני שוק אמיתיים ללא הגבלה ובחלק מחברות הברוקר ללא התחייבות כספית מינימאלית.

אפשר להמשיך להתאמן כמה זמן שאתה רוצה ובקצב שלך עד שתרגיש מספיק בטוח לעבור למסחר בכסף אמיתי. אין צורך למהר לקפוץ "למים" מוקדם מידי ולהפסיד את החשבון (כדמי לימוד), לפחד להוסיף כסף לחשבון לצורך המשך המסחר והתוצאה, להרים ידיים ולוותר על תחום שבאופן מעשי יכול לשנות לך את החיים מקצה לקצה ולהפוך אותך לאדם חופשי ובלתי תלוי.

אף פעם אל תעצור עד שהטוב שלך הופך טוב יותר, והטוב יותר שלך הופך לטוב ביותר. (פרנק זאפה).

קחו את הזמן. אתם לא בתחרות עם אף אחד. אתם לא חייבים דין וחשבון לאף אחד. תשקיעו את הזמן מול המחשב. למדו את השוק ככל האפשר. צברו ניסיון מעשי בדמו עד שתרגישו ביטחון לעבור לסחור על כסף אמיתי. קפצו למים בכסף, תרגישו את ההבדל המשמעותי בין מסחר בדמו מול אמיתי. למדו מטעויות. למדו איך לשלוט על הצד המנטאלי שלכם ולהגיב טכנית לשוק.

שום מקצוע לא לומדים בכמה מפגשים עם מרצה. בקורסים מקבלים כלים, ידע. מקצוען הופכים להיות רק על סמך פעולות אקטיביות, מעשיות רבות שוב ושוב.

עם כשרון רגיל ועם התמדה בלתי רגילה, אפשר להשיג כל דבר. (תומאס פ. בקסטון).

בהצלחה לכולם,
גבע גזית – מנכ"ל – Geva International Trading
www.gevatrade.com

פרטים אודות מחבר המאמר: גבע גזית – מנכ"ל – Geva International Tarding

09-7678138, 054-2076655

להרוויח מול המחשב 100$ ביום!

מדד דאו-ג'ונס

כרגיל מזה תקופה ארוכה שאין הרבה מה לחדש. "הנדנדה" שכבר זמן רב ניכרת על הגרף עוד ממשיכה. גם ביום המסחר האחרון של השבוע החולף מצאנו עוד "נגיעה" בקו ההתנגדות, שהיווה ניסיון נוסף לפרוץ מעלה ללא הצלחה – בשלב זה. הכוח עדיין נמצא במידה מסוימת אצל הסוחרים שמוכרים, האינדיקאטורים עדיין "אנמיים", בעוד שהמומנטום ממשיך במגמת ההיחלשות, הגם שבשבוע החולף הוא מעט התחזק נוכח העליות שראינו לאורך ימי המסחר משבוע המסחר הקודם. אבל…וכאן מגיע "אבל" לא מבוטל, שכן יש לשים לב היטב למה שמתחיל להתרחש – למרות שעל פניו אנו מבחינים לכאורה בנטייה להיחלשות המדד ולירידות צפויות, בכל זאת הכול (כפי שנמסר גם בשבוע שעבר) יכול לקרות.

שכן אנו מוצאים בכל זאת מחזורי מסחר שהולכים ומתעוררים נוכח העליות האחרונות, קו המגמה העולה שנפרץ מעט לפני יותר משבוע לא ממש נפרץ לגמרי בסופו של דבר, בעוד השער חזר לעלות ו"לרכב" על קו מגמה זה, ומעל הכול – אנו מבחינים שבתוך הדשדוש ניתן למצוא למרות הכול מבנה מחירים עולה של מסחר בשבועיים האחרונים. כך ששוב, כאמור, הכול יכול לקרות, בעוד ההמלצה משבוע שעבר שרירה וקיימת גם לשבוע זה – עד שאחד מהקווים – ההתנגדות או התמיכה – לא ייפרצו לאחד מהכיוונים, יהיה נכון וכדאי להמשיך ולבחון שוב ושוב את תמונת המצב. עם זאת, מומלץ בחום, שוב, שלא "להירדם", היות שכאשר אחד מקווים אלו ייפרץ – ככל הנראה יהיה מדובר בפריצה משמעותית.

נאסדק 100

לאחר עליות בתחילת שבוע המסחר החולף מצאנו שהמימושים לא אחרו לבוא כפי שהיה צפוי והובא בסקירה הקודמת. אבל גם העליות שהמשיכו לאחר מכן נצפו באותה סקירה, כפי שהדבר אכן השתקף בפועל ביום המסחר האחרון של שבוע המסחר החולף.

בסך הכול אנו מוצאים תקופה של כשבועיים בה העליות נבלמו ונצפה דשדוש. אמנם כמה ניסיונות להעלות את רף המחיר ולפרוץ אותו מעלה נתקלו בהתנגדות, בעוד שזו באה גם במומנטום הולך ופוחת לגבי העליות, אך מנגד אנו גם מוצאים כמה סימנים שמעידים דווקא על המשכה של המגמה השוורית של המדד – השער ממשיך להיתמך על קו המגמה העולה מזה זמן רב, קו ההתנגדות שנפרץ קלות מלפני שבוע מתאפיין ביכולת לתמוך בשער שלא "חתך" אותו מטה (בשערי הסגירה של ימי המסחר), מבנה המחירים ממשיך להיות עולה, האינדיקאטורים אינם מצביעים על היחלשות ניכרת של עליות השערים, ואף מחזורי המסחר מתעצמים קלות. כל זאת עשוי להצביע על אפשרות בהחלט טובה להמשכן של העליות בטווח הקצר, אם כי מומלץ כמובן לבחון עסקאות בלונג לאחר פריצת השער הגבוה שנוצר לאחרונה. מאידך – ירידה מתחת לשער 1856 הנקודות עשוי להצביע על סימני חולשה, אם כי לא מומלץ לחגוג עם פוזיציות שורט בטרם נפרץ גם בנוסף קו המגמה העולה, כמו גם לא לפני שאנו מתחילים להבחין במבנה מחירים יורד.

מדדים עולמיים מבית פורקס פרוז, פורטל מסחר במט"ח

הכותב, רן טוביה, ran.matah@gmail.com , מנכ"ל חברת "מעוף פיננסי" www.maoffinance.co.il , נושא הכשרה של דירקטור. עוסק בהשקעות בשוק ההון בכלל, וסוחר ותיק בעל ניסיון עשיר ומומחיות רבה בתחום מסחר בפורקס בפרט. כותב מאמרים בתחום ומעלה סקירות. מדריך סוחרי מט"ח מתחילים ומתקדמים במסגרת קורסים. מלווה סוחרים במפגשים של "אחד על אחד" באופן שמעצים הישגיהם ומסייע בידם להשיג מטרות ויעדים שהציבו לעצמם בתחום, תוך בקרה על פעילותם וגיבוש אסטרטגיות התואמות צרכיהם האינדיווידואליים ומייעלות ביצועיהם.

אזהרה: אין במובא משום המלצה לרכוש מכשיר השקעה פיננסי כלשהו או לסחור בהם. כמו-כן, אין במובא משום ערובה להצלחה. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד. חשוב להדגיש שמסחר בשוק ההון נושא פוטנציאל רווח גבוה, אך גם טומן בחובו סיכון רב.

דולר-שקל: כפי שהומלץ בסקירה הקודמת – הישיבה על "הגדר" הוכיחה עצמה, לפחות לסוחרים שהעריכו את התחזקותו של הדולר. אמנם לא היו חסרים סימנים שהעידו על כך, אולם לא היה בהם די כדי להיכנס לעסקה, ולכן נמסר כבר באותה סקירה משבוע שעבר שכדאי להמתין ולבחון את ההתפתחויות שתהיינה, היות שכפי שהיה מצב השוק באותה שעה – הכול למעשה היה יכול לקרות. ואכן גילינו ששבוע המסחר החולף נפתח בירידות חדות יחסית של המטבע האמריקאי, שאת המשכן ראינו גם בכל יום מימי המסחר שלאחר מכן. אפילו הנתונים הכלכליים הטובים עבור הדולר, שפורסמו ביום שישי האחרון, לא ממש "הרשימו" במיוחד את השקל, שהמשיך להתחזק למול עמיתו האמריקאי. גם עתה לא עולים סימנים ממש מעודדים לדולר למול זה של השקל. צריך לזכור שאנו כבר במגמת ירידה ארוכה מזה אפריל 2009, בעוד הירידות האחרונות היו למעשה המשך המגמה הדובית, לאחר שלפני כן צפינו בעליות מתונות והדרגתיות לאורך זמן, אולם עד תיקון "50" של פיבונאצ'י בלבד.

שם, כזכור, השער "נתקע" ודשדש למשך תקופה ארוכה עד לשבוע החולף. ישנה בהחלט סבירות שנמצא את תחילת שבוע המסחר החדש בהמשך ירידות קלות, כשבשלב זה ייתכן שעד קו התמיכה הקרוב. לכן יש להיזהר מלהמשיך ולנקוט במהלכי שורט בטווח המיידי, או שלחילופין – יש לעקוב אחר כל שינוי בתשומת לב ולהגיב מהר. מה גם ששבוע מלא של ירידות ללא תיקונים אינו דבר שיש להתעלם ממנו. המימוש חייב להגיע וכמוהו גם התיקונים. יש לשים לב שגם אם ייפרץ כלפי מטה קו התמיכה – לא מומלץ להיכנס לעסקאות שורט שאננות. בהחלט ייתכן ויהיה מדובר בפריצת שווא לקראת המהלכים הבאים, שעשויים למרות זאת להיות דוביים.

יורו-דולר: כפי שנאמר בסקירה הקודמת, אכן אי הוודאות שצוינה באה לידי ביטוי במסחר שהתנהל במהלך שבוע המסחר החולף. אולי זה לא ממש משנה שהדבר מגיע על רקע תחילתה של השנה הקלנדרית החדשה או לא, אך העובדות הן שהיה מדובר במאבק נוקשה מצד סוחרי הלונג למול אלה של השורט. עליות חדות למול ירידות חדות שהותירו למעשה את המצב על כנו, כפי שהיה בשבוע שעבר – אם נוציא לרגע את יום המסחר האחרון משבוע שעבר נוכל להבחין שהשער ביום המסחר שלפני האחרון של שבוע המסחר החולף ננעל כמעט באותו שער בו החל אותו שבוע המסחר האמור. רק יום המסחר האחרון חזר לצבוע ממשית את הגרף בירוק, אבל גם אז המצב לא השתנה הרבה ממה שהיה שבוע לפני כן, בעוד הדבר נתן את אותותיו בדשדוש לאורך כל אותו שבוע.

ובכל זאת, יש לשים לב שהצמד נמצא בסיטואציה לגמרי לא פשוטה. כשמדובר בטווח המיידי אנו עדיין רואים כוחות חזקים יותר מצד הרוכשים, הבאים לידי ביטוי בניסיונות ניכרים להעלות את המחיר, אולם אלה נתקלים בקו התנגדות חזק ועיקש. לצד זה אנו בכל זאת מבחינים במבנה מחירים עולה – גם וחרף הדשדוש של השבוע האחרון – בעוד שגם האינדיקאטורים מצביעים על כיוון דומה. מצד שני עלינו לזכור שכל זאת בכל אופן נמצא תחת מגמה משנית דובית, המלווה במבנה מחירים יורד. השער "משחק" בין קו התמיכה לבין קו ההתנגדות שמשמש גם נקודת אל-חזור. לכן אי הוודאות של הצמד עדיין מאפיינת אותו גם לשבוע הקרוב, בעוד שההמלצה מהשבוע שעבר תקיפה גם לשבוע זה – כל עסקה, בין אם מדובר בעסקת לונג או שורט, יש לקחת במנות קטנות ולפקח עליהן. תזוזה מעל לקו ההתנגדות או מתחתיו עשויה להוביל לתנודות חזקות בשער ולאו דווקא לכיוון "הצפוי".

סטרלינג-דולר: כפי שנמסר בסקירה משבוע שעבר הסתמן יותר כוח לסוחרים שמנסים להעלות את מחיר הפאונד. אולם בד בבד גם נמסר באותה סקירה שהדבר עשוי שלא לבוא לידי ביטוי כבר בתחילת שבוע המסחר החולף. אכן כך קרה – ביום המסחר הראשון של שבוע המסחר החולף ראינו ניסיון נוסף לפרוץ את השער הגבוה של יום המסחר האחרון מהשבוע שקדם לו – ניסיון שזכה לכישלון, ואשר הביא בעקבותיו ירידות חדות בשער הפאונד, אולם שוב – עד ליום המסחר האחרון של שבוע המסחר הקודם. אז גילינו עליות שערים חדשות, כפי שהיה צפוי. יחד עם זאת, גם צמד זה, בדומה ליורו-דולר, נמצא בסיטואציה לא פשוטה. באופן כללי אנו עדיין במגמה דובית שהחלה באפריל אשתקד, לאחר עליות קודמות לה שהגיעו עד לנקודת בלימה "50" של פיבונאצ'י, בעוד שכל זאת כהמשך למגמה היורדת שהחלה עוד קודם לכן. ניסיונות חוזרים ונשנים להעלות את רף המחיר מעבר לקו הבלימה האמור נכשלו, והותירו את השוק עם כמה "נגיעות" עליונות שהעידו על חוסנה של נקודת הבלימה, כמו גם על חוסנה של המשך מגמת הירידה. לעומת זאת, כאשר אנו בוחנים את תמונת המצב של טווח הזמן הקצר עד בינוני, באפשרותנו למצוא שהשער הגיע לנקודת אל חזור קריטית וישנה, ושממנה חזרו העליות של הפאונד לשלוט בגרף.

לעת עתה עדיין נותרה העוצמה אצל הרוכשים, וגם אם נבחין בטווח המיידי בכל זאת בירידות שערים, עדיין כניראה שהדבר לא יימשך זמן רב עד ששוב הצבע הירוק יחזור לשלוט למשך זמן מה בגרף. אולם יש לזכור, שהיות שהמגמה בכללותה בכל זאת דובית, הרי שמסתמן ספק רב באם עליות אלו תהיינה למשך פרק זמן ארוך במיוחד ובעל משקל ממשי. בכל מקרה – לא מומלץ בשלב זה לנקוט בפוזיציות דוביות לפני שנפרץ קו התמיכה שהינו גם קו נקודת האל-חזור הקריטית שהוזכרה קודם לכן.

דולר-יין: כן, שוב היה נכון לקרוא ולהפנים את מה שהובא בסקירה הקודמת. דובר על כך שאמנם המגמה העולה מסתמנת כ"בריאה", אולם גם עלתה אזהרה לקראת שבוע המסחר הקודם. מי שנעזר בסקירות מצא במהלכה של זו מהשבוע שעבר כמה סיבות שציינו מדוע יש להיזהר מלהמשיך לסחור בלונג, למרות המגמה העולה "היפה", וחרף העובדה שבהחלט ישנה סבירות שהיא תמשיך לעלות הלאה יותר מאוחר. אולם בינתיים האזהרה הייתה שלא לסחור במגמה עולה, אלא לתת דווקא את הדעת והביטוי על ירידות שערים מאותן סיבות שצוינו במהלך אותה סקירה. שני ימי המסחר הראשונים מהשבוע החולף החלו בירידות שערים שהתחלפו דווקא בעליות חדות במהלך שני ימי המסחר שלאחריהם. אולם, כפי שצוין בסקירה הקודמת – הופיעה נקודת בלימה שממנה יש להיזהר.

ואכן יום המסחר האחרון משבוע המסחר החולף הגיע לאותה נקודת בלימה, ואז חזר לאחור במה שאופיין כירידת שערים חדה במיוחד. אמנם, כאמור, אין להוציא מכלל ספק שאנו בהחלט יכולים לשוב ולהבחין בשלב יותר מאוחר בהמשכה של המגמה השוורית, אבל לעת עתה אין גם להוציא מכלל ספק המשכן של ירידות קלות בתחילת שבוע המסחר הקרוב, אם כי ניראה כרגע שהשער הגיע לקו ההתנגדות שנפרץ והפך לקו תמיכה, ואף נעל את שבוע המסחר מעל קו זה – מה שעשוי להעיד שהדולר עשוי להמשיך כבר ממש בקרוב את מגמת התחזקותו.

ניתוח טכני מבית פורקס פרוז, פורטל מסחר במט"ח

הכותב, רן טוביה, ran.matah@gmail.com , מנכ"ל חברת "מעוף פיננסי" www.maoffinance.co.il , נושא הכשרה של דירקטור. עוסק בהשקעות בשוק ההון בכלל, וסוחר ותיק בעל ניסיון עשיר ומומחיות רבה בתחום מסחר בפורקס בפרט. כותב מאמרים בתחום ומעלה סקירות. מדריך סוחרי מט"ח מתחילים ומתקדמים במסגרת קורסים. מלווה סוחרים במפגשים של "אחד על אחד" באופן שמעצים הישגיהם ומסייע בידם להשיג מטרות ויעדים שהציבו לעצמם בתחום, תוך בקרה על פעילותם וגיבוש אסטרטגיות התואמות צרכיהם האינדיווידואליים ומייעלות ביצועיהם.

אזהרה: אין במובא משום המלצה לרכוש מטבע כלשהו או לסחור בין צמדי מטבעות כלשהם. כמו-כן, אין במובא משום ערובה להצלחה. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד. חשוב להדגיש שמסחר במט"ח נושא פוטנציאל רווח גבוה, אך גם טומן בחובו סיכון רב.